Todo o dinheiro que circula na economia nasce nos bancos – na forma de empréstimos para companhias e pessoas.
E a Selic é o preço que os bancos pagam pelo dinheiro que vão emprestar na praça. Pagam para quem? Para eles mesmos. Bancos fazem empréstimos entre si todos os dias, para garantir liquidez.
Quem rege esses empréstimos interbancários com garantia é o Sistema Especial de Liquidação e Custódia, operado pelo Banco Central. “Selic” é a sigla do tal sistema.
E a “taxa Selic” é a média de juros que os bancos cobram uns dos outros lá dentro.
Mas não é o BC que determina a Selic? Sim. Quando o Banco Central quer que a Selic caia, ele empresta dinheiro aos bancos “normais” a juros menores (dinheiro novo, que ele emite quando quer).
Isso cria uma concorrência artificial. E aí todos os bancos passam a cobrar menos uns dos outros.
Quando o BC deseja subir a Selic, ele faz o oposto: age como um tomador de empréstimos, pagando juros maiores que os dos outros bancos. Com isso, os outros emprestadores também sobem seus juros.
A Selic é o “juro básico da economia” por ser o menor que existe para um banco que deseja captar dinheiro. Os juros que ele vai cobrar dos clientes sempre serão maiores do que ela.
Quando o BC sobe a Selic, ele deixa o dinheiro mais caro para os bancos. Passa a circular menos grana na praça. E com isso combate-se a inflação.
Já baixar a Selic significa fomentar a economia, sempre observando como a inflação se comporta. Se ela passar a subir de novo, com força, o jeito será subir o juro básico de novo.