Para definir os rumos do Ibovespa no Último Pregão do Ano™, o sentimento generalizado de otimismo das últimas semanas entrou em campo para competir com a divulgação de uma série de dados econômicos (dos quais falaremos em instantes).
Deu empate. O índice fechou estável (-0,01%), a 134.185 pontos, a uma unha do recorde nominal histórico, registrado ontem (134.194 pontos)
Isso para a meia dúzia de gatos pingados assistindo o jogo. Naturalmente. Enquanto os fogos já estão praticamente rolando em Copacabana, o volume financeiro foi de R$ 17,2 bilhões (ante 26 bi da média diária de dezembro).
Independente do zero a zero de hoje, o Ibovespa encerrou 2023 vitorioso: a alta acumulada foi de 22,28%. É a maior desde 2019 (31,58%), época em que só se falava em bull market, até um vírus aparecer pelo caminho.
Agora, às notícias do dia.
IPCA-15, IGP-M e dados de emprego
O IPCA-15 acelerou a 0,40% em dezembro, ante 0,33% em novembro. No ano, o índice fechou em 4,72% — menor variação desde 2020 (4,23%).
É uma faca de dois gumes. De um lado, o número ficou abaixo do teto da meta do Banco Central de inflação para este ano (4,75%). De outro, veio acima das previsões do mercado (0,27% em dezembro e 4,58% para 2023).
As reações ao dado também foram mistas. Analistas do Santander e do C6 afirmaram que o número “não está tão ruim assim”, porque a alta foi impulsionada por itens mais voláteis. Eles se referem aqui ao grupo de transportes, especificamente das passagens aéreas, que subiram 9,02% de um mês para outro.
Em contrapartida, especialistas da Warren Rena refutaram a teoria, dizendo que, mesmo excluindo elevação inesperada com passagens, a inflação parece relativamente disseminada – mal sinal para quem espera uma aceleração nos cortes da Selic, para além dos atuais 0,50% a cada reunião do Copom.
Já o IGP-M avançou a 0,74% em dezembro, ante 0,59% do mês anterior. O índice foi puxado por três itens: gasolina (11,08%), plano de saúde (10,36%) e aluguel residencial (7,15%).
O resultado ficou acima do esperado (0,66%). Mas, no ano, o IGP-M caiu 3,18% — a menor taxa registrada pelo índice desde o início de sua série histórica, em 1940.
Para fechar o dia, o Caged divulgou o saldo do emprego formal do país em novembro. Foram 130k vagas criadas — também abaixo das estimativas iniciais, de 142k. No ano, somam 1,9 milhão.
S&P 500: 0,04%
Para fechar o ano, investidores acompanharam hoje o número de pedidos de seguro-desemprego nos Estados Unidos. Na semana que antecedeu o Natal, eles subiram para 218 mil — superando o consenso de analistas, de 210 mil.
Somar as palavras “desemprego” e “aumento” geralmente não iguala à boa notícia. Mas isso não é verdade nesse caso: o dado mostra que a economia americana está esfriando, e isso reforça a tese de que o Fed deve começar a cortar juros em março (leia mais sobre aqui).
All in all, apesar de ter tocado em suas máximas históricas, o S&P 500 também fechou estável, em 0,04%. No ano, a valorização é de 25%.
IPCA+2035: 20%
Quem decidiu entrar na “festa do IPCA+6%” no início do ano se deu bem. O IPCA+2035 teve um ano quase tão prolífico quanto o Ibovespa. De janeiro para cá, o juro real dele caiu de 6,06% para 5,29%. Caiu o juro, sobe o saldo de quem tem o título na carteira. Nesse caso, a alta foi de 20%.
No IPCA+2045 – mais longo e, portanto, mais volátil – foi ainda mais, claro: 26%.
A Novela da Desoneração
“Desonerar” significa livrar-se de um encargo, obrigação ou incumbência. No caso da desoneração da folha de pagamento,o ponto é a contribuição das empresas para a Previdência Social — que explicamos aqui.
Segundo Haddad, ela tem impacto de R$ 9,4 bi por ano nas contas públicas. Para tentar contornar a situação, e ao menos repor as perdas com a desoneração, o ministro anunciou hoje três medidas.
A primeira é a reoneração gradual da folha, com isenção fiscal somente sobre o primeiro salário mínimo recebido pelos trabalhadores. Haddad afirmou que a ideia não é necessariamente retornar aos 20% originais – haveria porcentagens mais baixas para alguns setores — só que não deu mais detalhes.
A segunda é o fim do Perse, a.k.a Programa Emergencial de Retomada do Setor de Eventos. Ele foi lançado na pandemia, e permitiu que empresas do setor pudessem ficar dois anos sem pagar impostos. No fim do governo Bolsonaro, o Perse foi prorrogado por mais cinco anos.
Por último, o ministro quer mudar as regras para a compensação de prejuízos de empresas na hora de abater o Imposto de Renda de um ano para o outro.
Quando uma empresa comete algum erro na hora de pagar impostos — desembolsando mais do que deveria — o que ela pode fazer é “compensar” esse prejuízo que tomou no passado, deixando de pagar impostos nos anos seguintes. Haddad quer limitar o valor compensado a 30%, para casos que envolvam mais de R$ 10 milhões (ou seja, deve afetar apenas peixes grandes).
Vale dizer que nenhuma dessas mudanças está valendo ainda. As três serão enviadas ao Congresso via MP, mas ainda não há uma data definida
E assim encerramos a temporada 2023. Feliz Ano Novo e até o dia 02 🙂
MAIORES ALTAS
Cemig (CMIG4): 1,95%
MRV (MRVE3): 1,91%
Hapvida (HAPV3): 1,60%
Vamos (VAMO3): 1,21%
São Martinho (SMTO3): 1,07%
MAIORES BAIXAS
CVC (CVCB3): -12,72%
Locaweb (LWSA3): -4,60%
Magalu (MGLU3): -4%
Azul (AZUL4): -3,38%
Petz (PETZ3): -3,19%
Ibovespa: -0,01%, a 134.185 pontos. No ano, 22,28%.
Em Nova York
S&P 500: 0,04%, a 4.783,38 pontos.No ano, 25%.
Nasdaq: -0,03%, a 15.095,14 pontos.No ano, 45%.
Dow Jones: 0,14%, a 37.710 pontos. No ano, 13%.
Dólar: 0,43%, a R$ 4,8534. No ano, -8,08%.
Petróleo
Brent: -3%, a US$ 77,15 o barril. No ano, -5,8%
WTI: -3,16%, a US$ 71,77 o barril. No ano, -10%.
Minério de ferro: -1,33%, cotada a US$ 135,21. No ano, 10%.
